Ảnh: NYSE/CNBC.
Các nhà đầu tư lo ngại về xung đột Israel – Iran
Rủi ro kép khiến các nhà đầu tư lo lắng trước khi thị trường mở cửa trở lại, từ viễn cảnh gia tăng về một cuộc chiến tranh lớn ở Trung Đông cho đến các cuộc biểu tình trên toàn nước Mỹ đe dọa gây ra nhiều hỗn loạn trong nước.
Diễn biến giá dầu Brent tuần qua. Đơn vị: USD/thùng. Nguồn: Oilprice
Cả ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đều kết thúc trong sắc đỏ vào phiên cuối tuần, với S&P 500, giảm 1,14%. Dầu và vàng có giá cả tăng vọt. Đồng USD cũng tăng giá.
Matt Gertken, chuyên gia phân tích địa chính trị tại BCA Research cho biết Israel và Iran – đến một thời điểm nào đó, hành động của một trong hai bên sẽ khiến nguồn cung dầu mỏ trên thị trường cạn kiệt” và điều đó có thể gây ra làn sóng lo ngại rủi ro từ phía các nhà đầu tư.
Bất kỳ tổn hại nào đối với tâm lý và sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro đều có thể hạn chế mức tăng trong ngắn hạn của S&P 500, vốn dường như đã chững lại sau khi phục hồi từ đợt suy thoái thị trường do chiến tranh thương mại gây ra vào đầu tháng 4. S&P 500 cao hơn khoảng 20% so với mức thấp nhất vào tháng 4, nhưng hầu như không thay đổi trong bốn tuần qua.
Phòng ngừa rủi ro trong ngắn hạn là cần thiết
Các nhà phân tích toàn cầu nhấn mạnh, căng thẳng giữa Israel và Iran leo thang trong bối cảnh thị trường toàn cầu đang chịu ảnh hưởng bởi chính sách thuế quan khó đoán của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump. Mối đe dọa về mức thuế cao đối với hàng nhập khẩu vào Mỹ đã làm gián đoạn hoạt động thương mại toàn cầu, tác động tới tâm lý của nhà đầu tư, làm tăng chi phí cho cả người tiêu dùng và doanh nghiệp và làm chậm lại đà tăng trưởng toàn cầu.
Alex Morris, giám đốc đầu tư của F/m Investments tại Washington cho biết: “Hồ sơ rủi ro chung từ tình hình địa chính trị vẫn còn quá cao khiến chúng tôi không muốn vội vã quay trở lại thị trường”.
Căng thẳng leo thang tại Trung Đông đe dọa cắt đứt nguồn cung dầu và khí đốt, đẩy giá vận chuyển, hàng hóa, năng lượng lên cao, khiến thế giới đối mặt rủi ro suy thoái diện rộng.
Niềm tin kinh tế vốn đã yếu do bất ổn địa chính trị và kinh tế toàn cầu có thể lại càng giảm. Khi ấy, người tiêu dùng tăng tiết kiệm còn doanh nghiệp trì hoãn đầu tư.
Khi các tài sản rủi ro giảm xuống, kỳ vọng của các nhà đầu tư về sự biến động của thị trường chứng khoán trong ngắn hạn tăng vọt. Chỉ số biến động Cboe tăng 2,8 điểm và đóng cửa ở mức 20,82 vào thứ sáu, mức đóng cửa cao nhất trong ba tuần.
Michael Thompson, đồng quản lý danh mục đầu tư tại công ty đầu tư Little Harbor Advisors cho biết, sự gia tăng của VIX, thường được gọi là “thước đo nỗi sợ hãi” của Phố Wall, và hợp đồng tương lai biến động là “dấu hiệu điển hình cho thấy tâm lý ngại rủi ro ngày càng tăng từ những người tham gia thị trường chứng khoán”.
Thompson cho biết, ông sẽ theo dõi biến động giá tương lai trong ngắn hạn để xem có bất kỳ mức tăng nào hướng tới hoặc vượt mức giá tương lai sắp hết hạn sau vài tháng nữa hay không. “Điều này cho chúng ta thấy rằng việc phòng ngừa rủi ro trong ngắn hạn là cần thiết”, ông nói.
Gertken của BCA cho biết, sự kết hợp giữa căng thẳng trong nước và toàn cầu là nguyên nhân gây ra nhiều bất ổn và lo lắng hơn trên hầu hết các thị trường. “Bất ổn xã hội lớn thường làm tăng phần nào sự biến động, và việc thêm cuộc khủng hoảng Trung Đông vào đó có nghĩa là đã đến lúc phải cảnh giác”, Gertken nhấn mạnh.
Hiện nhiều nhà đầu tư không phải người Hoa Kỳ tiếp tục đánh giá lại mức độ tiếp xúc của họ với các tài sản được định giá bằng USD. Những người muốn cắt giảm mức độ tiếp xúc của họ sẽ bán tài sản ngay lập tức, mua ít hơn hoặc phòng ngừa nhiều hơn. Nhiều nhà đầu tư dài hạn ở châu Âu đang tăng tỷ lệ phòng ngừa của họ, về cơ bản tương đương với việc bán USD trên quy mô lớn.
Có thể thấy, trong khi các nhà phân tích gần đây đã hạ thấp khả năng xảy ra suy thoái, sự kết hợp giữa các chính sách thuế quan không ổn định và một cuộc chiến tranh kéo dài ở Trung Đông đang làm tăng đáng kể nguy cơ suy thoái toàn cầu. Đây là một kịch bản mà nền kinh tế thế giới không hề mong muốn.
Mối đe dọa kinh tế lớn nhất từ cuộc xung đột Israel – Iran là nguy cơ gián đoạn thị trường năng lượng và các tuyến đường thương mại quan trọng trong khu vực. Trung Đông là trung tâm sản xuất dầu mỏ lớn trên toàn cầu, có một số nhà sản xuất và trữ lượng dầu lớn nhất thế giới. Iran, với tư cách là nước sản xuất dầu lớn thứ ba trong khu vực (sau Saudi Arabia và Iraq), có vai trò quan trọng trong cung cấp dầu thô cho Trung Quốc và Ấn Độ, bất chấp các lệnh trừng phạt quốc tế.
Nguồn: VTV
